中信证券研报表示，过去一周，市场表现出明显的对战事脱敏的特征，有三个问题被频繁提及：市场的仓位回补到什么阶段了？一季报有哪些新的线索和趋势？历史上产业趋势行情的拐点都有哪些特征？从资金和仓位数据来看，此轮仓位回补过程未结束，只不过在修复过程中反转因子的强度明显弱于过往，板块缩圈明显。对于一季报而言，已披露一季报公司的利润弹性明显高于收入弹性，利润率提升是共性，其中科技和周期板块爆发力突出，“中国优势制造+AI基础设施+非银金融”是一季报增长的三大主线。对于市场最为关心的产业趋势行情加速后的走向，中信证券复盘了历史上的五轮产业周期特征，行情的拐点，通常都伴随着供需最紧俏环节的价格拐点，从这一轮北美AI硬件周期来看，接下来最重要的观察变量是DRAM、磷化铟、玻璃纤维和燃气轮机。从配置上看，组合构建的底层逻辑还是围绕中国优势制造业定价权的重估。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 相关阅读
光模块上游产能荒愈演愈烈：中际旭创一季度预付款暴涨10倍抢料首季度净利润超过2024年全年水平。
543 04-17 09:04
一季度亏损、AH股齐挫，蓝思科技下半年能否靠折叠屏翻身？本轮存储涨价周期中，喂肥了高端产能制造商，却让消费级产品需求下修，间接影响了代工厂商的业绩。
元股证券:ygzq.hk
1056 04-16 20:24 
净利预增最高87倍！存储股一季度业绩爆发，存货高企成行业风险在存储晶圆缺货涨价的背景下，囤货作为一种保供措施，同时有可能成为一把双刃剑。
配资炒股 546 04-15 18:37
一季度财报预交卷，电子、有色、电力涌现多只10倍业绩股电子、有色金属、电力设备3大行业涌现出多只10倍业绩股。 黄金、锂电、存储芯片等热门投资品种兑现业绩预期之际，投资者关注焦点随即转向还有哪些行业的业绩能够超预期。
财报看台 6 3720 04-13 17:51
372亿南向资金创纪录净买入，抄底港股“跟不跟”？｜市场观察市场焦点将会逐步转向业绩股票配资门户。
206 03-09 19:46 一财最热 点击关闭元股证券在线-账户管理中心提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
